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不同的投资产品需要注意的因素均有不同，例如股票投资就要研究相关公司的基本因素、财务状况、行业周期之类。作为热门的大宗商品和贵金属龙头的黄金，也具有独特的价格波动因素，以供投资决策，以下是几种重要的因素。

黄金供求关系

决定金价最基本是供求关系，供应减少需求增多价格趋升，相反，供应增多需求减少就会下跌。例如出现矿工长时间的罢工等事件会使到产量减少，金价就会在求过于供的情况下升值。又例如新采金技术的应用、新金矿的发现，均令黄金的供应增加，表现在价格上当然会令金价下跌。

经济因素

经济状况的好与差，均会影响金价的升跌。经济过热可能引起市场对通货膨胀的担忧，由于黄金具有对冲通货膨胀风险的功能，投资者会选择买入黄金。但是，若经济转好，息率上涨，如美元的息口上调，则投资者会舍黄金而取美元，金价就会受压。

政治因素

由于黄金具有规避风险的功能，如果政局紧张，战云密布，那么黄金的避险功能将发挥作用，投资者买入黄金令黄价上升。若政局稳定，金价就会回软。政局震荡之下，经济的发展会受到很大的限制，人们会把目标投向黄金，也会造成金价的上升。

政府干预

各国央行是黄金持有的大户，他们增持或减持黄金均会影响金价的走势。若央行吸纳或增持黄金，则金价就会上升；相反，若央行出售黄金，那么金价就会走软。此外，央行加息或减息，也会间接影响到金价。在利率偏低时，投资黄金会有一定的益处；但是利率升高时，收取利息会更加吸引，无利息收入的黄金投资价值就会下降。特别是美国的利息升高时，美元会被大量吸纳，金价势必受挫。

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