用枢轴点移动止损，必须先定义何时从一个层级推进到下一个层级。原4月15日页面只有通用说明，无法知道旧策略怎样保护利润。本页比较固定、保本和层级式移动止损的取舍。
固定止损保持初始风险不变
入场后止损留在原失效点，不因小幅盈利移动。它给交易更多波动空间，但已出现的浮盈可能回吐。评估时要看最大有利波动与最终结果，不能只凭个别回吐案例否定。
保本止损并非没有成本
价格到达某一阈值后把止损移到入场价，可减少部分亏损，却可能被正常回测扫出，随后行情继续。所谓“保本”还应包含点差、佣金和滑点；止损放在名义入场价，实际净结果可能仍为负。
按P、R1、R2推进要防止过密
例如价格突破R1后把止损提到P，突破R2后提到R1，这是一种可测试规则。若上一周期振幅很小，层级密集，止损会推进过快；应结合ATR或最小缓冲，但缓冲必须预先固定。
移动只能缩小风险不能随意扩大
除非策略明确允许并重新计算仓位，止损不应因为新点位出现而向亏损方向移动。跨日后新的Pivot更新，也不能自动覆盖原交易失效条件。每次修改都应记录时间、旧值、新值和原因。
比较三种止损时，要保持入场样本相同，并同时报告平均盈利、盈利保留率、被提前扫出次数和尾部亏损。只比较胜率会偏向更早保本的规则，却看不到它牺牲了多少大盈利。不同波动阶段应分别检查并做成本压力测试。
初始止损见Pivot仓位与失效条件，点位生命周期见何时更新枢轴点，交易日志见复盘字段。