没有直接报价的交叉货币对,可以由两条美元腿换算,但合成价格与平台直接报价未必完全相同。原6月2日页面未说明品种和数据源,无法验证旧图。本页说明交叉盘枢轴点应怎样选择输入。
先确定交叉方向和换算公式
例如EUR/JPY可由EUR/USD乘以USD/JPY得到;若两条腿方向不同,则可能需要除法。计算前统一报价方向与时间戳,避免把一条倒数后又按原方向解释。
不要分别合成日高与日低
EUR/USD的日高和USD/JPY的日高往往发生在不同时间,两者相乘可能生成市场从未出现的EUR/JPY高点。较稳妥的方法是先按同步时间序列合成交叉价,再从合成序列提取H/L/C。
Bid和Ask需要分别换算
若用于成交研究,应按两条腿的Bid/Ask方向计算合成交叉价,并考虑两次交易的点差与延迟。只用中间价相乘适合参考估值,不能直接代表可执行价格。
优先使用实际交易账户的数据
平台已有直接交叉盘报价时,其流动性、点差和日线边界可能与自行合成不同。若策略在该平台下单,应以对应合约的实际H/L/C为主,合成序列只用于核对或填补研究范围。
复算时抽取几个同步时点,比较直接报价、合成中间价和可执行双边价的差异。若偏差随时段明显变化,应分时段建模;若数据时间戳无法对齐,就不能声称两套点位等价。
三角关系出现短暂偏离时,还要判断是延迟、报价陈旧还是实际套利空间。没有交易权限和双腿同步成交能力时,不应把理论合成价当作无风险成交依据。