描述

周三(2月23日)美元指数小幅上涨，围绕乌克兰和俄罗斯的紧张局势持续令市场前景恶化，美国股市连续第四天下跌，新西兰联储再度加息25个基点提振了纽元，令其在G-10货币中领涨。黄金期货收于1910美元上方，地缘紧张局势升温，推动金价创一来一年多来的最高收盘价。美油期货小幅收高，在俄罗斯受到制裁以及俄乌紧张局势升温的背景下，交易员继续关注全球原油供应风险。

商品收盘方面，COMEX 4月黄金期货收涨0.2%，报1910.40美元/盎司。WTI 4月原油期货收涨0.19美元，涨幅0.20%，报92.10美元/桶；布伦特4月原油期货收平，报96.84美元/桶。

 

美股收盘情况：标普500指数下跌1.8%，报4225.5点；道琼斯工业平均指数下跌1.4%，报33131.76点；纳斯达克综合指数下跌2.6%，报13037.49点；纳斯达克100指数下跌2.6%，报13509.43点；罗素2000指数下跌1.8%，报1944.541点。

周四前瞻

时间	区域	指标	前值	预测值
19:00	英国	2月CBI零售销售差值	28	25
21:30	美国	第四季度实际GDP年化季率(%)	6.9	6.9
21:30	美国	第四季度GDP价格指数季率(%)	6.9	7.0
21:30	美国	第四季度消费者支出年化季率(%)	3.3	3.4
21:30	美国	第四季度核心PCE物价指数年化季率修正值(%)	4.9	4.9
21:30	美国	截至2月19日当周初请失业金人数(万)	24.8	23.5
21:30	美国	截至2月12日当周续请失业金人数(万)	159.3	158
21:30	美国	1月季调后新屋销售年化总数(万户)	81.1	80.3
凌晨00:00	美国	截至2月18日当周EIA原油库存变动(万桶)	112.1	-100
凌晨00:00	美国	截至2月18日当周EIA精炼油库存变动(万桶)	-155.2	-170
凌晨00:00	美国	截至2月18日当周EIA汽油库存变动(万桶)	-133.2	-150

09:00 美联储理事沃勒就美国经济前景展望发表讲话

22:00 2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金就美国经济前景发表讲话

凌晨00:10 2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话

凌晨01:00 2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金就美国经济前景发表讲话

凌晨05:00 2024年FOMC票委、旧金山联储主席戴利发表讲话

全球主要市场行情一览

美国股市周三下跌，拜登扩大对俄罗斯的制裁，新的惩罚措施将打击北溪2号项目的建筑商及其管理层。标普500指数下跌1.8％，进一步跌向回调区域深处。俄乌局势紧张及乌克兰多个政府网站和银行遭网络攻击引发科技股下挫。

在拜登周二表示俄罗斯已开始入侵乌克兰后，投资者一直在考虑西方第一轮制裁的潜在影响。目前来看美国及其盟友的制裁缺乏大规模措施，但官员们警告说，后续可能会加码。

Miller Tabak + Co.首席市场策略师Matt Maley表示，首要问题是通胀和美联储；这正是每个人都担心的问题。乌克兰局势让一切变得更糟，如果油气价格持续居高，这种地缘风险会加剧通胀，通胀担忧会进一步升温。

贵金属与原油

在乌克兰宣布进入紧急状态之际，现货黄金在每盎司1900美元关键水平上方持坚；钯金周三急升4.5%，触及近六个月最高，因担心主要生产国俄罗斯的供应受到打击。

俄罗斯是全球第三大黄金生产国。俄罗斯企业Nornickel是钯金和铂金的主要生产商，两者均用于净化汽车尾气的催化转化器；俄罗斯去年的钯金产量为260万金衡盎司，占全球总产量的40%，铂金产量为64.1万盎司，约占全球总产量的10%。

道明证券大宗商品策略主管Bart Melek表示，尽管现在判断供应问题是否会成为现实“还为时过早”，但如果我们看到一系列制裁措施，减少了融资和材料向世界其他地区的自由流动，钯金供应条件可能在不太遥远的将来大幅收紧；Melek补充称，铂族金属可能出现“相当大的涨势”，钯金可能触及去年创下的每盎司逾3000美元的纪录高位。

美油小幅收涨，在常规交易时段收盘后一度转跌，因有消息称美国正在考虑与盟国协同释放石油储备。 

两位知情人士透露，拜登政府正考虑再次动用战略石油储备，与盟友联手应对俄罗斯对乌克兰行动造成的油价飙升； 拜登的副国家安全顾问Daleep Singh在白宫表示，美国正在与石油出口商和进口国进行磋商，以试图缓和敌对行动和制裁升级带来的潜在影响。他表示，会谈包括在去年宣布的计划以外动用战略石油储备的可能性。

当日早些时候，原油价格整体走势震荡，市场关注俄罗斯与乌克兰之间的紧张局势，同时也在考虑伊朗核谈判可能结束，这可能会增加市场供应。

摩根大通预计，假设俄罗斯和西方国家之间在乌克兰问题上的紧张局势进一步升级，同时伊朗核协议达成，第二季平均油价可能达到110美元。 

外汇

美元指数周三走高，美元兑G-10货币涨跌互见，围绕乌克兰和俄罗斯的紧张局势持续令市场前景恶化，美国股市连续第四天下跌。大宗商品货币和新兴市场货币维持涨势，新西兰联储再度加息25个基点提振了纽元，令其在G-10货币中领涨。

主要货币的波动率期限结构表明，地缘政治不再是影响市场的最重要因素；G-4货币曲线表明美联储现在被视为主要货币波动率的主导因素

美元指数涨0.12%至96.20，此前一度下跌0.25％；美元稍早相对于其他货币普遍走低，之后转为涨跌互见。美国国债收益率全线攀升，10年期国债收益率上涨约2个基点至1.96％

欧元兑美元跌0.20％至1.1301，为其波动区间1.1306-1.1359的低端。交易员表示，成交量相对温和，对冲基金是欧元卖家，实钱投资者在买家之列；由于即期汇率维持区间波动，因此隐含波动率下降；欧元兑瑞郎下跌0.5％。

欧洲央行决策官员De Cos表示，通胀风险偏向于上行，但认为通胀率不会持久高于2％，并补充说在债券净买入结束之前不会加息。

英镑兑美元跌0.32％至1.3540，此前英国央行官员向英国议员发表了证词；英国央行行长贝利表示未来几个月可能温和加息，而副行长Ben Broadbent警告说，决策者面临着30年前英国退出欧洲汇率机制以来最严峻的挑战。

美元兑日元跌0.04％至114.97；美元兑瑞郎跌0.42%至0.9176。

纽元兑美元维持涨势，尾盘涨0.48%至0.6767，一度升至1月19日以来最高水平0.6809；新西兰联储周三将官方现金利率上调25个基点至1％。他们现在预计，利率到明年初将升至至少2.5％；该行在11月份曾预测利率要到2023年第三季度才会达到这个水平。

美元兑加元跌0.26%至1.2731，澳元兑美元上涨约0.21％至0.7232，得益于大宗商品价格再创七年新高。

国际要闻

【美国2月18日当周API原油库存增加598.3万桶，库欣原油库存减少206.6万桶，汽油库存 增加42.7万桶，精炼油库存减少98.5万桶】

【因乌克兰局势导致油价上涨，美国开始着眼于释放石油储备】据两名知情人士透露，拜登政府正考虑再次动用其紧急石油供应，与盟国合作以应对俄乌局势紧张导致的油价飙升。虽然还没有做出决定，但政府内部正在进行“有力的对话”，包括潜在的价格点触发因素以及如何与其他国家协调释放储备。知情人士称，政府内部正在建立模型，以确定任何可能释放的规模和范围。 

【美联储戴利：现在是时候放弃美联储对经济的非常规支持了，加息的时间、幅度和资产负债表调整将取决于经济、数据的变化，如果没有任何显著的负面意外，适宜在3月份开始调整政策，目前还没有任何迹象会打乱3月份的加息计划，地缘政治局势是更大不确定性，需要处理好这件事，但不会破坏加息计划，倾向于至少四次加息】

【新西兰联储主席奥尔：全球通胀环境加剧，我们正在考虑加速收紧政策，到明年这个时候，官方现金利率（OCR）将处于中性利率往上区间，目前通胀无疑太高了，在我们面前的是一条明确的加息之路，我们不会踩住油门了，新西兰处于非常有利的位置，我们一直是行动最快的央行之一，其他大多数央行现在才开始行动。长期通胀预期依然在锚定范围内】

【美国总统拜登宣称，制裁俄罗斯天然气输送管道项目北溪二号。并威胁称，美方不会在进一步制裁俄罗斯上迟疑不决】

【美国国务院：伊朗核谈判中仍有许多棘手问题没有解决，达成协议的时间所剩无几】

国内要闻

【成交额重上万亿元 A股有望持续反弹】2月23日，在隔夜欧美股市全线下跌的背景下，A股市场走出独立行情，三大指数强势上涨，沪深两市成交额时隔一个月后再度突破1万亿元。分析人士表示，不确定性因素正在逐渐消退，A股有望持续反弹。短期看，稳增长主线可能表现相对较强，但在经济基本面逐渐企稳之后，成长股或重新成为市场主线。（中国证券报）

【国家发展改革委规范煤价指数采样行为】针对部分煤炭价格指数与当前市场煤价实际水平明显不符的情况，国家发展改革委近日组织有关地方政府部门、煤炭企业、港口和煤炭价格指数机构召开会议，对指数采样信息逐条进行比对核实。经核实确认，部分价格指数主要存在以下问题：一是信息来源不实。部分指数机构发布的港口煤价采样来源企业并未在港口立户交易，部分发布价格的煤炭品种并未在港口销售交易。二是未按实际成交价采样。部分指数机构仅按贸易商虚高报价作为采样依据，未对实际成交情况和成交价格进行核实确认。三是价格采样信息滞后。部分指数机构采样来源中，仍将已停产煤矿在停产前的高价作为采样来源，采样信息严重滞后和不实。

【大连商品交易所：自2022年2月25日（星期五）结算时起，豆粕期货2205合约投机交易保证金水平由8%调整为9%，涨跌停板幅度和套期保值交易保证金水平维持7%不变；玉米期货2205合约投机交易保证金水平由11%调整为12%，涨跌停板幅度和套期保值交易保证金水平维持7%不变；玉米淀粉期货2205合约投机交易保证金水平由7%调整为9%，涨跌停板幅度和套期保值交易保证金水平维持6%不变】