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外汇周评:美指创五周最大跌幅,9月非农暗示,国会不能再耗下去了;英镑仍有两大利空

2020-10-03 11:53:11 外汇天眼查
尽管全球多地疫情重新抬头,美国总统大选首场辩论堪称闹剧,提振美元避险属性,但美国9月非农报告突显出经济复苏面临的挑战,以及美国国会新推刺激措施的紧迫性,美元指数本周收跌0.8
尽管全球多地疫情重新抬头,美国总统大选首场辩论堪称闹剧,提振美元避险属性,但美国9月非农报告突显出经济复苏面临的挑战,以及美国国会新推刺激措施的紧迫性,美元指数本周收跌0.81%至93.817,并录得8月末以来最大单周跌幅。

受美元疲软提振,主要非美货币纷纷收高。不过市场对风险资产能否继续走强持怀疑态度。欧洲疫情重新抬头迹象明显,英欧谈判面临的障碍迟迟无法逾越。

美国9月非农揭示经济复苏面临的挑战

11月3日总统大选前的最后一份月度就业报告显示,9月非农就业岗位增加66.1万,为5月开始就业复苏以来的最小增幅,8月增幅从148.9万下修至137.1万。调查的分析师预估为9月新增87.5万个就业岗位。

失业率从8月份的8.4%下降到9月份的7.9%,因有69.5万人离开了劳动力市场。由于人们错误地将自己归为“有工作但没上班”一类,失业率指标在此偏向下档。如果没有这个错误,政府估计9月份的失业率大约为8.3%。有380万人永远失去了工作,比8月份增加了34.5万人。

稍早公布的其他数据也肯定了美国经济复苏仅为暂时性的特征。美国上周初请失业金人数下降,但仍维持在经济衰退的水平,8月个人所得下降。9月制造业活动意外放缓。9月消费者信心反弹幅度为17年来最大,但仍低于今年年初新冠疫情爆发前的普遍水平。         

因此尽管美国失业率连续第五个月下降,但报告仍突显了美国经济试图走出衰退所面临的挑战。报告对市场影响不大,因投资者关注特朗普的健康状况。

辩论场面混乱、特朗普确诊感染新冠

几个月来一直淡化新冠大流行威胁的美国总统特朗普表示,他和他的夫人梅拉尼娅新冠病毒测试呈阳性,并将进行隔离。这打乱了总统竞选进程,在距离11月美国总统大选只有一个月之际令投资者感到不安,引发股市抛售。

Merk Investments总裁兼Merk Hard Currency Fund投资组合经理Axel Merk表示:“从几个月前起,当股市上涨时,美元就会下跌。美元一直扮演着融资货币的角色,基本上在全球通货再膨胀的时候,当风险资产上涨时,当股市上涨时,美元就在走弱。”

特朗普和民主党总统候选人拜登周二(9月29日)的激烈辩论早些时候提振了美元,因为这加剧了人们对11月3日总统大选结果可能存在争议的担忧。

两人在这场关键的辩论中就特朗普在新冠疫情应对、经济和税收等议题进行了激烈交锋。两人出言不逊、甚至进行人身攻击,加上特朗普频频插话,使得场面相当混乱。特朗普在此前的民调中支持度一直落后。

民主党总统候选人拜登把经济动荡归咎于白宫应对疫情不力。9月份就业报告以及特朗普本人感染新冠加剧了其连任难度。投注赔率显示,特朗普连任的可能性降低,而民主党大获全胜的可能性大大增加。

尽管全球市场的剧烈反应在非农报告公布后并不强烈,但富国证券高级宏观策略师Mike Schumacher表示,特朗普确诊的消息为本已动荡的大选季增添了一层不确定性。

国会新推刺激刻不容缓

美国众议院议长佩洛希和财政部长努钦周四在新冠肺炎救援协议的几个关键领域仍相距甚远。国会民主党人提出了2.2万亿美元的大流行救助方案,而共和党人则提出了1.6万亿美元的应对方案。

澳洲联邦银行(CBA)汇市分析师Kim Mundy在报告中表示:“我们认为刺激方案不太可能以目前的形式过关。如果没有更多的财政刺激措施,美国经济复苏将面临风险,因此美元短线可能进一步上行。”

但随着特朗普确认感染新冠,市场重燃对美国加速新推经济刺激计划的希望,令风险人气有所改善。该计划可能有助于缓解由新冠疫情引发的衰退给经济造成的冲击。

佩洛希周五(10月2日 )表示,即将就给美国航空公司提供250亿美元援助的计划达成一致,并要求航空公司暂停强制休假和解雇员工。该消息在一定程度上缓解了风险资产的压力。

Bannockburn Forex首席市场策略师MarcChandler表示:“双方都释放了很多信号,就像孔雀四处走动一样。如果我们在大选前什么都得不到,我们将在大选后有所收获。但随着进入新的阶段,人们还是希望承担一些风险。”

汇市咨询公司Klarity FX执行董事Amo Sahota表示:“无论鲁莽与否,市场对刺激计划充满乐观情绪。很明显,我们确实需要一些东西。我不确定该议案能否获得通过,但任何利好消息都会促使市场采取行动。“

欧洲央行内部分歧重新扩大

欧元兑美元收高0.75%至1.1716,扳回上周部分跌势。全球其他市场人气比美国好一些,因此投资者纷纷撤离美元是有道理的。尽管如此,市场仍对欧元能否继续走强持怀疑态度。

面对疫情反弹,西班牙马德里大区自当地时间10月2日22时起,正式开始施行全新管控措施。具体措施包括居民在非必要情况下禁止进出所属地区,商业场所容量限制在最高容量的50%以下,民众最大聚集人数限制在6人以下等等。

拉加德上任之初努力平息了欧洲央行决策者间的公开争吵,这些分歧导致欧洲央行在去年德拉基离任前最后几个月让央行陷入混乱,她同时还推动祭出了几项创纪录刺激措施,以维持经济在大流行期间的运转。

不过,随着新一轮病毒感染激增,迫使欧洲央行考虑推出更多刺激措施。欧洲央行决策者在如何引导欧洲经济度过第二波病毒感染的问题上分歧越来越大,紧张局势再次升级,旧的裂痕重新浮现。

一位消息人士称,一些欧洲央行高级官员主张将PEPP计划规模从目前的1.35万亿欧元提高到2万亿欧元,但拉加德对这一建议表示反对。

荷兰国际集团(ING)在一份致客户报告中称:“我们认为欧元兑美元应会在1.1600区域附近找到良好的长期需求,但在欧元对美元完全恢复涨势之前,先要有一些复苏方面的更好消息,例如有效封锁疫情、疫苗、以及新刺激政策等等。”

荷兰合作银行预计,由于担心欧洲会出现第二波新冠病毒疫情,以及对欧盟复苏基金推迟发放的担忧,今年夏天支撑欧元的乐观情绪有消退的空间。

英镑仍受两大利空威胁

英镑兑美元收高1.53%至1.2937,但利空因素仍明显。欧盟和英国双方要达成脱欧后协议还有一段距离,且英国央行官员表示,保留考虑使用负利率可能性。

英国下议院周二批准英国内部市场法案,给予内阁推翻脱欧协议的权力,并送交上议院辩论。英国政府官员们承认内部市场法案违反了国际法。

英国脱欧谈判首席代表弗罗斯特坦言,对目前剩余时间不多感到担忧,英欧在渔业方面的分歧存在难以缩小的风险,在国家援助问题上也仍然存在分歧。

英国和欧盟必须在12月底之前达成最终协议,但双方定下10月为初步最后期限,因为需要时间来签署协议。如果双方能够在渔业和公平竞争环境等问题上取得突破,那么双方有望在10月15日前达成协议。

英国央行行长贝利表示,央行对负利率将给银行体系带来的挑战持实事求是的态度,但重申不会排除实施负利率的可能性,以此作为帮助英国经济的一种方式。

英国央行副行长拉姆斯登表示,他认为央行指标利率的下限为0.1%,不过央行“有义务”考虑是否要降息至负利率,作为帮助经济度过冠状病毒危机努力的一部分。

摩根大通周五表示,它仍然认为,英欧达成脱欧贸易协议的可能性比不达成更大,尽管任何协议的实质内容都很有限,而且会给英国带来代价。

摩根大通分析师Malcolm Barr在给客户的报告中称:“我们继续认为……达成协议的可能性大于不达成协议的可能性。就失去进入欧盟市场或难度增加方面而言,监管自主权给英国带来的代价肯定会很高。”

澳新两国宽松政策料扩大

澳元兑美元收高1.84%至0.7159,纽元兑美元收高1.38%至0.6636。但两国料进一步宽松货币政策的预期,以及全球经济复苏放缓的担忧,将继续打击风险偏好。

分析师将澳洲央行降息时间预期从下周推后至11月。澳洲将于10月6日在澳洲央行召开月度会议几个小时后公布联邦预算。外界普遍预期澳洲政府将公布大规模刺激措施。

道明证券(TD Securities)驻新加坡的策略师Prashant Newnaha表示:“媒体报导淡化澳洲央行10月行动,这一动向不容忽视。我们认为,澳洲联储等到(11月)的主要好处是届时联邦和州预算都明确了,能助其调整量化宽松计划。”

澳新银行调查显示,9月新西兰企业信心改善,对该国控制住疫情的信心愈来愈高。澳新银行还对纽元前景持中立态度,预计新西兰联储将把利率降至负值,并采取措施维持本币贬值势头。