一组交易结果的平均收益为正，不代表大多数交易都在赚钱。少数极端盈利可能把均值明显抬高，也可能掩盖频繁小亏和偶发大亏。原8月20日点位已经失去时效，本页改为说明中位数、偏度与肥尾如何揭示收益分布。

先把均值和中位数放在一起看

算术平均数是总收益除以交易次数，中位数则是排序后位于中间的结果。若平均数远高于中位数，盈利可能依赖少数大单；若平均数远低于中位数，则要排查尾部巨亏。比较时必须统一货币、手数或用每笔风险倍数R归一化，否则仓位变化会扭曲结论。

偏度说明收益集中在哪一侧

正偏分布常见于小亏频繁、偶尔捕捉大趋势的策略；负偏分布可能长期小赚，却被一次跳空或强平吞掉利润。偏度没有天然的好坏，关键是尾部损失是否超过账户承受能力，以及策略是否能持续等到少数关键盈利出现。

肥尾为何让正态假设失真

外汇收益在重大数据、央行意外和流动性收缩时更容易出现极端变化。只用标准差和“常见波动”估计风险，会低估跳空、滑点与相关性突然上升。应单独统计最差1%、5%交易，观察它们对净值和最大回撤的贡献。

把分布分析落实到仓位

至少列出交易次数、胜率、均值、中位数、上下分位数、最大盈亏和按月份滚动的结果。随后删除最大几笔盈利重新计算，检验策略是否由少数幸运样本支撑；也可把最差交易重复加入，评估账户能否熬过不利阶段。

样本较少时，偏度数值会非常不稳定，不能因为一个漂亮指标就放大仓位。更可靠的做法是按货币对、交易时段和市场状态分层，确认收益结构是否在不同子样本中仍然存在。

分布不会告诉交易者下一单的方向，却能暴露策略靠什么赚钱、可能怎样亏钱。它应和交易期望值、回撤持续时间以及蒙特卡洛路径检验一起使用。