枢轴点交易滑点怎么统计？分位数、尾部风险与压力测试

回测里写一个固定滑点，无法反映枢轴点订单在普通时段和事件行情中的尾部风险。滑点可能为正也可能为负，分布通常不对称，少数极端成交会吞掉大量利润。原6月18日页面没有成交样本，本页说明怎样统计。

滑点必须以请求价和成交价比较

记录订单方向、类型、请求时间、触发价、实际成交与数量。对买入和卖出统一转换为“对交易者有利或不利”的符号，避免简单价格相减后把方向弄反。

除均值外，还应报告中位数、90/95/99分位、最差值和零滑点比例。一个策略平时几乎无滑点，却在央行决议时出现巨大负滑点，单一平均数不足以描述账户风险。

市价、止损和限价单的滑点机制不同；亚洲换日、伦敦开盘和数据公布也不应混为一组。样本不足的分组只做描述，不要用几个成交估算精确概率。

可从历史滑点分布抽样，或在缺少数据时设置正常、偏高和极端情景。不得只选择最有利的固定值，也不能把正滑点当作必然可获得的收益来源。

持续监控请求到成交的延迟、点差和滑点，判断恶化来自市场、网络还是执行渠道。若平台或流动性来源变化，应建立新基线，旧分布不能直接代表当前执行质量。

部分成交应按数量加权计算整笔滑点，同时保留各成交明细。只取第一笔或最后一笔价格，可能低估大订单实际冲击。撤销未成交余额也要记录，成交率与滑点需要一起解释。

正滑点和负滑点可分别统计频率与幅度；若正滑点几乎从不出现，而负滑点频繁且集中在特定订单类型，就需要进一步核对执行规则和样本选择。