最大回撤只告诉你资金从峰值跌了多深，却不告诉你多久才恢复。枢轴点策略可能回撤不大，却多年没有创新高；也可能短期深跌后迅速修复。原7月16日页面没有绩效记录，本页说明回撤持续时间怎样统计。
区分下跌期与水下期
从资金峰值到谷底是下跌期，从峰值开始直到重新创新高是完整水下期。只报告谷底日期会低估投资者实际承受时间，也无法比较策略资金占用效率。
使用净值而非累计点数
不同品种点值和仓位变化使累计点数不可比。应使用扣除成本后的账户净值或统一R序列，并正确处理入金、出金与换算，避免现金流被误认为恢复。
同时报告多次回撤事件
除最大回撤外，列出最长水下期、典型恢复时间和回撤次数。一个极端事件与频繁小回撤对心理和运营的影响不同，平均值也可能被少数长周期扭曲。
未恢复回撤不能假设结束
样本结束时仍在水下，应标记为右删失或“尚未恢复”，不能把测试终点当作恢复日。实盘监控同样需要持续更新，而不是等到创新高后才记录。
按市场状态、品种和策略版本分层，可判断长期水下来自信号退化、成本变化还是仓位集中。设定暂停规则时，深度与持续时间可以同时作为条件，但门槛必须在上线前确定。
恢复时间还应与交易频率一起解释。低频策略半年只有十笔交易，六个月水下与高频策略上千笔交易的六个月水下，统计信息和运营压力不同。
多策略组合要同时展示单策略与账户层水下期。一个策略尚未恢复，可能被其他策略收益掩盖；只看总账户会错过局部长期退化和资源占用。