商品期货跨期价差交易的是两个到期月份之间的相对价格，不是简单押注现货涨跌。同一品种近月与远月受库存、融资、季节性和交割压力影响不同。旧页只给单月阻力位，无法描述期限结构风险。
日历价差如何构造
常见表达是买入一个月份、同时卖出另一个月份，并按“近月减远月”或相反方向记录价差。方向必须在报告中固定；同样的两腿，如果符号定义相反，盈利和支撑阻力解释也会完全相反。
价差风险不等于两腿风险相加
两个月份高度相关，交易所可能给予组合保证金优惠，但在库存冲击、临近交割或流动性分裂时，相关性会改变。单腿成交而另一腿失败，会暂时暴露为大额方向仓位，因此应使用价差订单或明确腿差处理。
流动性要分别检查
价差图平滑不代表两个月份都有足够深度。应核对每条腿的成交量、持仓量、买卖价差和盘口数量，避开即将失去流动性的月份。回测若用结算价而实盘在盘口成交，还需加入腿间滑点。
支撑阻力应画在价差序列上
若研究对象是近远月关系，应使用同一时间戳的两腿报价构造价差，再计算高低收。分别在两条单月图上找技术位后拼成信号，可能引入不同步价格和无法同时成交的偏差。
跨期价差仍会受换月和合约规格变化影响。报告应写明两条完整合约代码、价差方向、数据时区和交易成本，不能只写“原油套利”或“黄金价差”。
保证金优惠也不是恒定权利。交易所或经纪商可在波动上升、临近交割或组合失配时提高要求，账户应按两腿同时失去优惠的情景预留资金。